Como saber a rentabilidade do Tesouro Direto?

Ao avaliar o desempenho potencial dos investimentos em tesouro direto, os investidores precisam rever certas variáveis.

Os aspectos mais importantes são o preço do título, sua taxa de juros e rendimento, sua data até a maturidade e seus recursos para resgatar.

Analisando esses principais componentes permite determinar se uma ligação é um investimento apropriado.

Tesouro direto e sua rentabilidade em resumo

Existem quatro variáveis-chave a serem consideradas ao avaliar o desempenho potencial de um título do tesouro.

O preço atual do título vs seu valor de rosto é um.

A maturidade do título (o número de anos ou meses que o governo tem para te pagar) é outra variável.

A taxa de juros do título e seu rendimento – seu retorno efetivo, com base em seu preço e valor facial – é um terceiro fator.

Um fator final é a redenção – se o emissor pode comprar de volta antes de sua data de vencimento.

Preço do título de tesouro direto

A primeira consideração é o preço do título. O rendimento que você receberá sobre o título impacta o preço.

Títulos são negociados com um prêmio, com desconto ou em par. Se um título estiver negociando em um prêmio ao seu valor de rosto, geralmente significa que as taxas de juros prevalecentes são menores que a taxa que a ligação está pagando. Assim, os negócios de título em uma quantidade maior do que seu valor, uma vez que você tem direito a uma taxa de juros mais alta do que você poderia obter de instrumentos comparáveis.

Um título está negociando com desconto se o preço for menor do que o valor do rosto. Isso indica que a ligação está pagando uma taxa de juros mais baixa do que a taxa de juros predominante no mercado. Como você pode obter uma taxa de juros mais alta facilmente, investindo em outros títulos de renda fixa, há menos demanda por um título com uma taxa de juros menor.

Um título com um preço a par é negociado ao seu valor de face – a quantia na qual o emissor resgatará o título no vencimento. Isso também é chamado de valor par.

Uma boa rentabilidade do Tesouro Direto precisa ser comparada com os padrões certos, evitando erros comuns ao colocar o investimento na carteira. (Imagem: divulgação)

Taxa de juros e rendimento do tesouro direto

Um título paga uma certa taxa de juros em intervalos periódicos até amadurecer. As taxas de juros dos títulos podem ser pré-fixadas, pós-ficadas, flutuantes ou apenas a pagar no vencimento. A taxa de juros mais comum é uma taxa fixa até a maturidade; é baseado no valor da face do título. Alguns emissores vendem títulos de taxa flutuante que redefinem os juros com base em um benchmark, como o CDI.

Como o nome deles implica, os títulos cupom zero não pagam nenhum interesse. Em vez disso, eles são vendidos em descontos íngremes em seus valores de rosto. Este desconto reflete a soma agregada de todos os juros que o vínculo pagaria até a maturidade.

Intimamente relacionado à taxa de juros de um título é o seu rendimento. O rendimento é o retorno efetivo ganho pelo vínculo, com base no preço pago pelo vínculo e os juros gerados.

Como calcular o rendimento do tesouro direto?

Dois tipos de cálculos de rendimento existem. O rendimento atual é o retorno anual do valor total pago pelo título. É calculado dividindo a taxa de juros pelo preço de compra. O rendimento atual não conta o valor que você receberá se você segurar o título ate a maturidade.

O rendimento até a maturidade é o valor total que você receberá, mantendo o título até o final de sua vida útil que o rendimento ao vencimento permita a comparação de diferentes títulos com outros comparativos.

Geralmente quando as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos caem. Por outro lado, quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos aumentam.

Maturidade do investimento em títulos do tesouro

A maturidade de um título é a data futura em que seu valor principal será reembolsado. As ligações geralmente têm vencimentos de um a 30 anos. Os títulos de curto prazo têm vencimentos de um a cinco anos. Títulos de médio prazo têm vencimentos de cinco a 12 anos. Títulos de longo prazo têm vencimentos superiores a 12 anos.

A maturidade de um título é importante ao considerar o risco da taxa de juros. O risco da taxa de juros é o valor que o preço de um título aumentará ou cairá com uma diminuição ou aumento nas taxas de juros. Se um título tiver uma maturidade mais longa, também tem um maior risco de taxa de juros.

Redenção dos títulos

Alguns títulos permitem que o emissor resgate a vínculo anterior à data de maturidade. Isso permite que o emissor refinancie sua dívida se as taxas de juros caírem. Uma provisão de chamadas permite ao emissor resgatar a ligação a um preço específico a uma data antes da maturidade. Isso permite que você venda de volta ao emissor a um preço especificado antes da maturidade.

Uma redenção geralmente paga uma taxa de juros mais alta. Se você segurar tal título, você está assumindo risco adicional de que a títuloseja resgatada e será forçada a investir seu dinheiro em outro lugar, provavelmente a uma taxa de juros mais baixa (um declínio nas taxas de juros é geralmente o que desencadeia uma provisão de chamadas) . Para compensar você a assumir essa chance, o vínculo paga mais interesse.

Sobre o autor

Dinheiro ou cartão é uma pergunta muito comum nas lojas. A partir desta pergunta e muitas outras, André começou a escrever sobre finanças neste blog. Formado em pedagogia, André é especialista em educação financeira, além de ser consultor financeiro e empresarial. Tem mais de 300 horas de cursos em finanças, empreendedorismo, e orçamento. Há vários anos compartilha seu conhecimento através deste site.