O que são debêntures e como investir nelas?

Debêntures tem se tornado um destino comum para investimentos de quem quer diversificar a carteira com um risco relativamente baixo. Se você é um investidor e quer conhecer mais sobre as debêntures, vamos tentar explicar o que eles são e como investir neles.

O que é uma debênture?

Uma debênture é um tipo de instrumento de dívida que não é garantido por ativos físicos ou garantias. As debêntures são garantidas apenas pela solvência geral e reputação do emissor. Tanto corporações quanto governos frequentemente emitem esse tipo de vínculo para garantir o capital. Como outros tipos de obrigações, as debêntures são documentadas em uma escritura.

Leia também

• Como calcular juros embutidos?
• O que são títulos de dívida pública?

Como funciona a debênture?

As debêntures não possuem garantias. Os compradores de bônus geralmente compram debêntures com base na crença de que o emissor do título não deve inadimplir o pagamento. Um exemplo de uma debênture governamental seria qualquer título do Tesouro emitido pelo governo ou uma letra do Tesouro. Títulos e letras são geralmente considerados livres de risco porque os governos, nas piores das hipóteses, podem imprimir mais dinheiro ou aumentar os impostos para pagar esses tipos de dívidas.

As debêntures são a forma mais comum de empréstimos de longo prazo que podem ser contratados por uma corporação. Esses empréstimos são reembolsáveis ​​em uma data fixa e pagam uma taxa fixa de juros. Normalmente, uma empresa faz esses pagamentos de juros antes de distribuir dividendos aos seus acionistas, semelhante à maioria dos instrumentos de dívida. Em relação a outros tipos de empréstimos e instrumentos de dívida, as debêntures são vantajosas na medida em que carregam uma taxa de juros menor e tem uma data de vencimento distante no futuro.

Debêntures conversíveis e não conversíveis

Existem dois tipos de debêntures: conversíveis e não conversíveis. Debêntures conversíveis são títulos que podem ser convertidos em ações da empresa emissora após um período de tempo específico. Esses tipos de títulos são os mais atraentes para os investidores por causa da capacidade de converter, e são mais atraentes para as empresas por causa da baixa taxa de juros.

As debêntures não conversíveis em ações são debêntures regulares que não podem ser convertidas em ações da empresa emissora. Para compensar, os investidores são recompensados ​​com uma taxa de juros mais alta quando comparados com debêntures conversíveis.

Características de uma debênture

Todas as debêntures possuem características específicas. Primeiro, uma escritura é elaborada, que é um acordo entre a corporação emissora e a confiança que gerencia o interesse dos investidores. Em seguida, é decidida a taxa de juros que a empresa pagará ao debenturista ou ao investidor. Essa taxa pode ser fixa ou flutuante e depende do rating de crédito da empresa ou do rating de crédito do título.

Para debêntures não conversíveis, a data de vencimento também é uma característica importante. Essa data determina quando a empresa emissora deve devolver os debenturistas. No entanto, a empresa tem algumas opções de como ela será paga. A forma mais comum de pagamento é chamada de resgate do capital, no qual a empresa emissora faz um pagamento único na data do vencimento. Uma segunda opção é chamada de reserva de resgate de debêntures, na qual a companhia emissora transfere um valor específico de recursos a cada ano até que a debênture seja paga na data do vencimento.

Conheça os debêntures e veja como eles podem te ajudar a cultivar uma carteira de investimentos diversificada. (Foto: HML Investments)

Negociação de debêntures

As debêntures são um tipo de empréstimo arrecadado do público pela corporação ou pelo governo que geralmente não são garantidos. No entanto, as debêntures têm uma taxa fixa de retorno, tornando-se um investimento seguro para os investidores. É um documento emitido sob o selo da empresa. Podem ser negociados na bolsa ou através de corretoras, como é o caso dos títulos públicos.

Uma debênture pode atrair um investidor apenas quando ele oferecer um rendimento maior do que as taxas de depósito bancário e outras opções de investimento disponíveis no mercado. As debêntures são emitidas por um período de tempo de 1 a 5 anos com uma taxa de juros fixa. Se você comprou uma debênture para 4 anos, poderá mantê-la por 4 anos e também receber os juros, caso contrário ela poderá ser vendida nas bolsas de valores.

Por que uma companhia emite debêntures?

Do ponto de vista da empresa, levantar capital por meio de debêntures é um bom negócio para eles, pois os detentores de debêntures não recebem nenhum direito a voto, portanto, o controle é apenas com os acionistas. O prazo das debêntures é longo, portanto, a empresa pode adotar o plano de expansão. Os juros pagos em debêntures são tratados como uma despesa assim; baixando o imposto de renda. As debêntures são fundos de baixo custo, uma vez que os juros pagos aos debenturistas são menores do que a taxa de dividendos. A empresa também pode levantar capital por meio de debêntures, caso esteja supercapitalizado.

Procedimento para investir em debêntures

O procedimento para investimento em debêntures é o mesmo de uma ação. Você precisa entrar em sua conta de negociação em uma corretora para comprar ou vender debêntures ou, alternativamente, você também pode solicitar o seu corretor para fazer a negociação em seu nome para o qual uma corretagem será cobrada. Sua conta bancária será debitada e a conta de quem emitiu a debênture será creditada com as debêntures do valor equivalente. Os juros serão creditados em sua conta na data de registro fixada pela empresa.

Dicas para investimento em debêntures

As debêntures não garantidas possuem taxas de juros mais altas do que as debêntures garantidas. Se o investimento for para renda regular, deve-se optar por debêntures com pagamento de juros mensais ou trimestrais. Se é preciso apenas aumentar sua riqueza, ele deve optar pela opção cumulativa. Na opção acumulada, a taxa de juros é reinvestida e é paga no vencimento.

O rating de crédito da debênture deve ser verificado antes do investimento. É aconselhável investir em debêntures de alta classificação apenas porque a liquidez do mercado de debêntures é sempre uma preocupação.

As debêntures podem ser consideradas como uma opção de investimento melhor do que o depósito de renda fixa, se oferecerem taxas de juros mais altas.

A alta relação dívida/patrimônio líquido poderia significar que a empresa está altamente alavancada, portanto, a emissão de debêntures levaria a um aumento adicional na relação dívida/patrimônio líquido. Por isso, o mesmo deve ser analisado cuidadosamente antes de investir. O índice de equivalência patrimonial é calculado dividindo-se o total do passivo pelo patrimônio líquido. Geralmente, um índice de endividamento baixo é muito bom para um investidor de debêntures, já que o nível de risco é menor com taxas de juros mais altas.

Se as debêntures forem mantidas até o vencimento, os juros ganhos serão tratados como receita e o imposto de renda será cobrado sobre ela. Se for vendido dentro de um ano de compra, então ganhos de capital de curto prazo são aplicáveis. Se as debêntures forem lançadas antes de seu vencimento, mas após um ano, o imposto sobre ganho de capital será aplicável. Tente manter até o final para reduzir o impacto dos impostos sobre os investimentos.

Ficou alguma dúvida? Deixem nos comentários suas perguntas e iremos ajudar!

Sobre o autor

Dinheiro ou cartão é uma pergunta muito comum nas lojas. A partir desta pergunta e muitas outras, André começou a escrever sobre finanças neste blog. Formado em pedagogia, André é especialista em educação financeira, além de ser consultor financeiro e empresarial. Tem mais de 300 horas de cursos em finanças, empreendedorismo, e orçamento. Há vários anos compartilha seu conhecimento através deste site.

Veja também

O que são investimentos em renda fixa?

O que é ROIC? Conheça a fórmula!

Quanto de juros posso cobrar por atraso? E multa?

Juros e multa no boleto bancário, como calcular?